大家好，关于现代投资组合理论很多朋友都还不太明白，不过没关系，因为今天小编就来为大家分享关于简述马科维茨的投资组合理论的知识点，相信应该可以解决大家的一些困惑和问题，如果碰巧可以解决您的问题，还望关注下本站哦，希望对各位有所帮助！

简述现代投资组合理论的发展。

【答案】：为了简化托—马模型，马科威茨的学生威廉F.夏普(William F.Sharpe)于1963年提出“单指数模型”(Single-IndexModel)。这一简化形式使现代投资组合理论在证券经营中得到了广泛的运用。

林特纳(Linter)、布莱克(Black)和摩森(Mossion)三人同时并独立地提出了以下问题：“假定每一个投资者都使用投资组合理论来经营他们的投资，并都投资在投资组合的新领域，那么，这将对证券定价产生怎样的影响?”经过潜心研究，他们分别于1964、1965和1966年对这一问题作出了回答，并在此基础上提出了著名的“资本资产定价模型”CAPM(Capital Asset Pricing Model)。

与此同时，史蒂夫·罗斯(Stephen A.Ross)首创了“资本资产套利理论”(The Arbitrage Theory,of Capital Asset Pricing)，简称“套利定价理论”(Arbitrage Pricing Theory， APT)。这一理论突破性地发展了CAPM。因为与CAPM相比，这一理论很少需要假设。

现代资产组合理论的具体内容

1、‌现代资产组合理论的提出主要是针对化解投资风险的可能性。该理论认为，有些风险与其他证券无关，分散投资对象可以减少个别风险（unique risk or unsystematic risk），由此个别公司的信息就显得不太重要。个别风险属于市场风险，而市场风险一般有两种：个别风险和系统风险（systematic risk），前者是指围绕着个别公司的风险，是对单个公司投资回报的不确定性；后者指整个经济所生的风险无法由分散投资来减轻。

2、‌虽然分散投资可以降低个别风险，但是首先，有些风险是与其他或所有证券的风险具有相关性，在风险以相似方式影响市场上的所有证券时，所有证券都会做出类似的反应，因此投资证券组合并不能规避整个系统的风险。

3、‌其次，即使分散投资也未必是投资在数家不同公司的股票上，而是可能分散在股票、债券、房地产等多方面。

4、‌再次，未必每位投资者都会采取分散投资的方式，因此，在实践中风险分散并非总是完全有效。

5、该理论主要解决投资者如何衡量不同的投资风险以及如何合理组合自己的资金以取得最大收益问题。该理论认为组合金融资产的投资风险与收益之间存在一定的特殊关系，投资风险的分散具有规律性。

6、假设市场是有效的，投资者能够得知金融市场上多种收益和风险变动及其原因。

7、假设投资者都是风险厌恶者，都愿意得到较高的收益率，如果要他们承受较大的风险则必须以得到较高的预期收益作为补偿。风险是以收益率的变动性来衡量，用统计上的标准差来代表。

8、假定投资者根据金融资产的预期收益率和标准差来选择投资组合，而他们所选取的投资组合具有较高的收益率或较低的风险。

9、假定多种金融资产之间的收益都是相关的，如果得知每种金融资产之间的相关系数，就有可能选择最低风险的投资组合。

现代投资组合理论的理论具体内容

1、‌现代资产组合理论的提出主要是针对化解投资风险的可能性。该理论认为，有些风险与其他证券无关，分散投资对象可以减少个别风险（unique risk or unsystematic risk），由此个别公司的信息就显得不太重要。个别风险属于市场风险，而市场风险一般有两种：个别风险和系统风险（systematic risk），前者是指围绕着个别公司的风险，是对单个公司投资回报的不确定性；后者指整个经济所生的风险无法由分散投资来减轻。

2、‌虽然分散投资可以降低个别风险，但是首先，有些风险是与其他或所有证券的风险具有相关性，在风险以相似方式影响市场上的所有证券时，所有证券都会做出类似的反应，因此投资证券组合并不能规避整个系统的风险。

3、‌其次，即使分散投资也未必是投资在数家不同公司的股票上，而是可能分散在股票、债券、房地产等多方面。

4、‌再次，未必每位投资者都会采取分散投资的方式，因此，在实践中风险分散并非总是完全有效。

5、该理论主要解决投资者如何衡量不同的投资风险以及如何合理组合自己的资金以取得最大收益问题。该理论认为组合金融资产的投资风险与收益之间存在一定的特殊关系，投资风险的分散具有规律性。

6、假设市场是有效的，投资者能够得知金融市场上多种收益和风险变动及其原因。

7、假设投资者都是风险厌恶者，都愿意得到较高的收益率，如果要他们承受较大的风险则必须以得到较高的预期收益作为补偿。风险是以收益率的变动性来衡量，用统计上的标准差来代表。

8、假定投资者根据金融资产的预期收益率和标准差来选择投资组合，而他们所选取的投资组合具有较高的收益率或较低的风险。

9、假定多种金融资产之间的收益都是相关的，如果得知每种金融资产之间的相关系数，就有可能选择最低风险的投资组合。

投资组合理论是什么,投资组合理论有哪些优缺点

1、无论是做那个品种的证券投资，在对于自己的投资品种尽心深入分析或者是资金量比较大的投资者都会有接触到投资组合的说法，这是对于投资进行分散投资的一项措施。今天我们就来说一下投资组合理论定义及以及其优缺点。

2、现在提到的投资组合理论通常说的是现代投资理论组合，英文全称是ModernPortfolioTheory，简称MPT。表示的是若干证券组成的投资组合，这一组合的收益是这些证券收益的加权平均数，不过风险并不是如此，建立组合就是为了降低其系统性的风险。目前在MPT中最早的是由哈里马科维茨（HarryMarkowitz）在他1952年发表在财经杂志上的一篇标题叫"组合的筛选"（PortfolioSelection）的论文中率先提出。

3、MPT认为仅仅查看某支股票的预期风险和回报是远远不够的。投资多个股票，可以享受分散投资的好处——其中最主要的是降低风险。MPT量化了分散投资的益处，从量化理论上解释了"不把所有的鸡蛋放在一个篮子里"的投资逻辑。对于大多数投资者来说，他们买股票的风险是回报低于预期，甚至是负回报。换句话说，它是平均回报的离差。每支股票在均值的基础上都有标准偏差，即MPT所称的"风险"。投资组合的方差公式说明投资组合的方差并不是组合中各个证券方差的简单线性组合，而是在很大程度上取决于证券之间的相关关系。单个证券本身的收益和标准差指标对投资者可能并不具有吸引力，但如果它与投资组合中的证券相关性小甚至是负相关，它就会被纳入组合。当组合中的证券数量较多时，投资组合的方差的大小在很大程度上更多地取决于证券之间的协方差，单个证券的方差则会居于次要地位。因此投资组合的方差公式对分散投资的合理性不但提供了理论上的解释，而且提供了有效分散投资的实际指引。无论行情的好坏，投资组合都可以进行销户抵消，减少在整个行情下的股票整体风险。总而言之做股票不是选对股票而是选对组合，合理的分配好资金，目前来说在机构投资的时候多数都是采用投资组合来达到收益并且是控制好风险。作为一个散户投资者也应该建立这样的投资策略爱帮助自己应对股市风险。之前讲解投资收益率多少合适的内容，可以结合起来学习。

4、现代投资理论组合有着上述优点，不过事物总是有两面性，同样也有着缺点。对于初接触这一理论的投资者来说需要考虑到这一组合中风险的意义，有时候需要采取更为风险的投资来降低风险，而对于一些不熟悉组综合类投资组合的投资者无法办到；另外就是对于股票的数量需要怎么定义，有的组合内含有几十只个甚至上白个股票可能都不可能降低风险。虽说有着这样的缺点，不过现在依然是获取投资收益的解决之道，就是股神巴菲特也是讲过，好的成功投资组合决定在于投资者所花费的时间以及技巧。

关于本次现代投资组合理论和简述马科维茨的投资组合理论的问题分享到这里就结束了，如果解决了您的问题，我们非常高兴。